2020年4月14日，国网召开2020年全面建设新能源汽车充电设施项目集中联动开工视频会议，将在18个省集中联动建设126个示范带动项目，涵盖公共、专用、社区、港口岸电等多种类型充电基础设施。2020年国网计划新增充电桩7.8万个，其中1.8万个公共充电桩，5.3万个居民充电桩，0.7万个专用充电桩。
国网充电桩招标在2015年起进入高速发展阶段，与新能源车在2015年进入高增长期匹配。招标套数2017年达到高点1.67万套，其中0.6万套为交流桩，招标功率的高点为2016年，招标功率合计93万kw，其中3.3万kw为交流桩。
招标直流桩为主，功率稳步提升：国网招标中直流占主导地位，历年招标套数中直流桩占比维持在60%以上，直流招标功率占比维持在95%以上。国网招标直流充电桩的平均功率稳步提升，60kw与120kw的直流桩为主流招标产品，2019年直流桩平均功率为97kw。
国网目前已经建成高速公路十纵十横充电网络，在中东部地区形成较为完备的覆盖，十纵十横的充电网络中平均充电间隔基本做到50公里以内。
国网充电桩各批次功率分布差异较大，2018年电源设备第二次招标后，国网充电桩招标进入低谷期，2019年仅招标3165套直流桩，功率合计30.7万kw，无交流桩招标，合计招标功率同比下降67%。
国网招标直流充电桩的平均功率稳步提升，60kw与120kw的直流桩为主流招标产品，2019年直流桩平均功率为97kw。交流桩平均功率由2015年的28kw下降至2018 年10kw。
招标价格与集中度稳步下降，国网体系主导：充电桩中标以国网体系内为主，许继与南瑞稳居前二，山东鲁能与华商三优份额也较为稳定。民企中杭州奥能、杭州中恒电气份额相对稳定在前十，其余企业波动较大。国网直流桩招标份额集中度稳中有降，近两年前十名份额稳定在60%左右。招标价格平均每年下降10%-15%。与非国网建设的充电桩价格相比，国网产品招标价格的溢价率维持在50%左右，中标国网充电桩对于充电桩制造企业盈利能力有显著提升。
国网直流桩招标份额集中度稳中有降，近两年前十名份额稳定在60%左右。招标价格也逐步降低，平均每年下降10%-15%。与非国网建设的充电桩价格相比，国网产品招标价格的溢价率维持在50%左右，中标国网充电桩对于充电桩制造企业盈利能力有显著提升。
按照国网2020年新增1.8万个公共充电桩，5.3万个居民充电桩的计划，预计国网招标量将创新高。公共充电桩预计以直流桩为主，以国网历年招标直流平均功率85kw/个测算，预计公共充电站招标容量在153万kw，5.3个居民充电桩以7kw/个测算，预计居民充电站招标容量在37万kw。
充电桩制造的核心在于模块能力，国内具备模块制造能力的企业相对有限，模块企业平均毛利率高于充电桩制造企业，充电桩制造企业分散，盈利能力差异较大，能在国网体系内中标的企业毛利率相对较高。充电运营企业经历了前期持续资本投入和跑马圈地，目前平台搭建成熟，市场份额趋于稳定，随着新能源车保有量的增长，运营企业迎来盈利期。
从上市企业经营情况看，充电模块龙头盛弘股份与英可瑞的营收与毛利率相对领先行业，且与国网招标波动相关性更大，主要为模块市场集中度高，向市场外供模块的企业在10家以内，且大客户集中于国网体系下的企业，在国网充电桩中实际参与度较高。
2019年充电桩企业收入与毛利率均处于较低水平，国网充电桩招标居于低位。2020年国网充电桩招标迎来复苏期，预计模块企业将充分受益充电桩建设回暖，收入与毛利率有望迎来反弹。2019年国网直流招标套数为3165套，按照国网2020年新增1.8万个公共充电桩，5.3万个居民充电桩的计划，预计国网招标量将创新高。公共充电桩预计以直流桩为主，以国网历年招标直流平均功率85kw/个测算，预计公共充电站招标容量在153万kw，5.3个居民充电桩以7kw/个测算，预计居民充电站招标容量在37万kw。
产业布局延伸，打造车联网平台：国网在高速公路充电网与城市公用充电网的建设已经逐步成熟，从2020年国网招标规划看，对于居民充电桩的建设投入加强，计划建设5.3万个居民充电桩，此前国网交流桩招标高峰2017年也仅招标了5916个交流桩。预计除了公共充电网建设以外，国网也将逐步引领居民充电桩建设。与民企运营商相比，国网充电桩运营具备更强的与电网建设配合和资源整合能力，经过运营商前几年的跑马圈地，目前行业格局已经逐步稳定，中小运营商的进入门槛提升，在下一轮充电桩建设中，国网主导地位有望进一步提高。
民用桩与充电网络平台建设，引领行业发展：国网充电桩此前主要定位于高速公路以及城市公用充电网，2020年加强民用桩建设，行业地位有望持续加强，在新一轮投资中起引导作用。国网2015年起打造智慧车联网平台，除了自建的桩接入平台以外，社会运营桩也在持续接入，提升充电运营的整体效率。到2020年3月，国网智慧车联网平台累计接入充电桩45.7万个，覆盖全国85%以上公共充电桩，行业整合将加速。
设备企业盈利有望回暖，模块格局更优：2016-2019年充电桩盈利能力持续下行，2020年国网充电桩招标迎来复苏期，预计设备企业将充分受益充电桩建设回暖，收入与毛利率有望迎来反弹。模块行业集中度高于充电桩制造，客户结构中国网体系占比较重，预计在国网招标复苏中盈利回暖更充分，在国网2020年招标中能够中标的企业也具备盈利修复空间。
原标题：国网充电桩建设复苏，设备盈利有望回暖
