储能材料

2019中国锂电材料市场分析总结

2020-03-16 09:26:36 起点锂电大数据 作者:起点研究

在锂电材料环节中,2019年正极材料、负极材料、电解液、隔膜总出货量都呈现不同幅度增长。起点研究院(SPIR)认为,由于二季度补贴政策过渡期取消,因此各大企业均在冲量,形成4、5月份材料出货量达到高峰,6月则稍微下滑但不影响2019全年出货量上升之势。

一、锂电池正极材料市场

从价格方面看,正极材料上游原材料金属钴、锂跌势因供过于求维持跌势,正极材料四季度价格仍维持下跌趋势,钴酸锂价格跌破20万/吨,目前价格空间处于19万/吨-20万/吨波动,三元材料市场价格则处于12.5万~13万元之间,锰酸锂3.7万~4.5万元,动力型磷酸铁锂4万~4.5万元。

1、锂电池正极材料市场规模分析

据起点研究(SPIR)调研,2019年全年锂电四大材料产值规模231.5亿元,同比增长10.5%。其中,正极材料2019年的总产量为35.8万吨,同比增长49.17%。增速主要是来自锰酸锂和三元材料。随着动力电池三元化趋势,材料需求上涨,加上小动力市场爆发,锰酸锂使用增加,其材料性价比在目前四大正极材料中优势最大。

图1:2016~2019年中国正极材料产量(万吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)


从各细分材料领域上看,同比增速最大的仍为锰酸锂材料,同比增长达到100%,其次三元材料,增速为48.64%,磷酸铁锂的增速为26.53%。其他材料各自也呈现25%以上较大幅度增长,总体主要原因有:1)动力电池端、储能端(包括通信储能以及海外电网侧储能)以及部分小动力(如叉车、自行车)领域带动材料出货量增长;2)数码行业受2018年年底原先动力电池企业转型数码,引起价格战。2019年穿戴设备市场爆发,加上ETC等市场需求增大,电池材料产业出货量明显上升。正极材料方面,高容量三元和锰酸锂混合比例增加,引领材料市场需求;3)三元材料出货量增加主要受国内动力电池端以及小动力(电动工具、自行车)等领域增长带动,加之国外主要动力电池企业出货量增长,带动国内三元材料出口量增加;4)磷酸铁锂主要是储能电池与国内低速车领域电芯增长,同时2019年磷酸铁锂动力电池装机量明显上升。

图2:2018~2019年中国正极细分材料领域产量(吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2、三元正极材料市场分析

1)三元材料市场规模2019年第4季度三元材料出货量为5.12万吨,较三季度的4.62万吨环比增长10.82%;2019全年出货量达到17.54万吨,较2018年的11.8万吨同比增长48.64%。2)三元材料产品价格走势从价格方面看,三元材料走向高镍化和单晶化,镍、钴金属价格在2018年下跌的背景下惯性下滑,虽然2019Q3有所触底反弹,但2019Q4重回弱势。加上目前前十大企业市场集中度高,市场产品总体价格跟随原材料小幅下滑。SPIR预计在2020年,三元材料价格将仍有下跌空间,但由于钴、镍金属价格维持平稳,三元材料价格总体下滑空间较小。

图3:2019年中国动力型NCM523均价(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

3、磷酸铁锂正极材料市场分析

1)磷酸铁锂市场规模2019年磷酸铁锂出货量为6.2万吨,同比增长26.53%。2019年磷酸铁锂行业龙头效应凸显,行业走向集中,原先小规模企业和没有大资本背景的企业面临停产,开始大批量清理库存,调整方向,形成行业大头出货增长,小企业倒闭局面。同时随着储能领域的发展,磷酸铁锂市场需求增加,因此总体出货量增长。2)磷酸铁锂材料产品价格走势从价格来看,2019年磷酸铁锂材料市场总体均价保持一路下滑之势,目前最低已经跌破3.9万/吨,主要原因有:(1)上游碳酸锂、无水磷酸铁价格持续下跌,中小企业大幅批量低价抛货。(2)碳酸锂、氢氧化锂等上游原材料随着产能释放以及终端需求带动不足,导致锂盐价格持续下行,进而导致磷酸铁锂正极材料市场价格下行;(3)受终端降本压力向上游传导影响,电池行业成本压力转嫁上游,导致上游正极材料企业降价销售。

图4 :2016-2019年中国磷酸铁锂均价(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

4、钴酸锂正极材料市场分析

1)钴酸锂市场规模2019年4季度钴酸锂出货量为1.75万吨,同比增长8.48%;全年出货量5.9万吨,同比增长34.09%。同环比均呈现增长,主要原因是:(1)出口量上涨,高端数码增长;(2)电子烟、穿戴设备、ETC、蓝牙、音响类产品高速增长带动钴酸锂需求。2)钴酸锂材料产品价格走势2019上半年钴酸锂产品价格大幅下跌,但于2019年二季度末企稳于20万元/吨并触低回升,四季度市场均价已到22.5万元/吨。

图5:2016-2019年中国钴酸锂的均价(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

5、锰酸锂正极材料市场分析

1)锰酸锂市场规模2019年四季度锰酸锂出货量1.74万吨,环比增长5.14%;2019全年出货量5.81万吨,同比增加100%。主要原因为:圆柱数码电芯市场竞争加大,为控制成本掺杂锰比例上升,目前常规数码18650三元与锰比例最高已达2:8,加上锰酸锂是四大正极材料中价格最低的产品,小动力市场需求拉动增长加大。2)锰酸锂材料产品价格走势锰酸锂价格方面,2019全年弱势下跌,但在Q3与Q4跌速放缓,有筑底的可能,2019下半年的均价为3.0万元/吨。

图6:2016-2019锰酸锂的均价(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

二、锂电池负极材料市场

1、锂电池负极材料市场规模

2019年负极材料产量合计26.7万吨,同比2018年的17.3万吨大幅增长54.34%。主要增长来源于出口比例加大,小动力市场需求增加,同时动力方面小幅增长,但动力总体增速不如预期。SPIR预计在未来两年,负极材料产量和产值将分别保持着20%和15%左右的年复合增长率,其主要影响因素如下:1、2019年第二季度开始新能源动力电池行业进入过渡时期,部分电池企业减产,小企业面临倒闭,因此市场需求增速下滑;2、具有高附加值的人造石墨和高端天然石墨、硅基负极材料等占总体市场规模份将逐步加大,2019年人造石墨在负极材料中占比由2018年的72提高到75%。3、随着行业竞争加大,国内主流负极材料企业基本上都有在扩充产能,企业的规模化效应和下游终端对电池成本降价的需求,预计在未来两年负极材料价格将继续保持下行趋势,产值增速将低于产量增速。4、随着动力电池电池成本的下降,其新能源汽车的配套设施逐渐完善,动力锂电池未来两年在电动车方面将大规模使用,从而带动负极材料的需求保持较快增长。

图7:2016-2019中国锂电池负极材料产量(吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

图8:2016-2019中国各负极材料产量占比分析(吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2、天然石墨材料市场分析

1)天然石墨市场规模四季度天然石墨出货量为1.25万吨,环比增长6.27%;2019全年出货量为4.44万吨,同比增长17.46%。主要增长来自出口量增加和国内数码电芯领域带动。2)天然石墨与人造石墨材料产品价格走势2019年Q4,负极材料价格稳中有降,天然石墨由Q3的2.7万元/吨小幅度下滑至2.65万元/吨;人造石墨Q3的4.85万元/吨小幅度下滑至4.7万元/吨。

图9:2016-2019中国常规人造与天然负极材料均价走势(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

3、人造石墨市场分析

人造石墨市场规模分析

2019年人造石墨出货量21.4万吨,同比增长71.20%。从来企业来看,2019年人造石墨企业出货量各自均有不同幅度上涨。其中排名第一的东莞凯金出货量最大,同比增长达135.05%,其主要客户CATL、力神、孚能等企业需求快速增长。

三、锂电池隔膜市场

1、锂电池隔膜市场

规模分析根据起点研究院(SPIR)数据统计,2018年我国国产隔膜出货量为18.54亿平米,市场规模达到41亿元。2019年量约为30.77亿平米,同比增加65.96%,市场规模达到约65亿元。其中湿法隔膜占比最大,高达68.96%。SPIR预计,2020-2025年将以年复合增长20%的速度上升。

图10:2016-2019年中国隔膜出货量(万平米)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2、干法隔膜市场分析

1)干法隔膜市场规模

2019年国产干法隔膜9.55亿平方米,同比上涨23.39%,但市场占有率仅为31.04%。主要原因有:(1)高镍材料电池爆发,中低端干法隔膜无法满足性能需求,市场占有率减少;(2)圆柱数码类型电芯及小动力领域带动有限,但不足以大幅度拉动干法隔膜;隔膜市场价格站竞争激烈,现干湿法价格相差不大,部分领域被湿法隔膜抢占。

图11:2016-2019干法隔膜产量(万平方米)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2)干法隔膜产品价格走势

干法方面受湿法价格下压,其价格优势缺失,在动力方面受阻,因此市场总体供应过大,价格下滑。

图12:2015-2019年中国锂电池隔膜均价(元/平米)

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数据来源:起点研究(SPIR)

3、湿法隔膜市场分析

1)湿法隔膜市场规模

2019年湿法隔膜出货21.22亿平米,同比增长96.48%。其同比增长原因有:(1)独角兽恩捷出货量大幅增长,国内开始批量打市场,同时其出口增加,三季度其一家湿法出货占比达56%;(2)价格大幅度下滑,干湿法各自价格差异小,因此湿法出货拉升;(3)出口量增大。

图13:2016-2019年中国湿法隔膜出货量(万平米)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2)湿法隔膜产品价格走势

湿法隔膜价格下滑幅度较大,从年初的市场均价1.7元/平米,下降到年末的1.3元/平米,预计2020年将跌破1.1元/平米。此外,龙头企业恩捷一家独大;同时金力、纽米、星源三家扩张完成,产能释放,市场将形成新一轮竞争。

图14:2015-2019年中国锂电池隔膜均价(元/平米)

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数据来源:起点研究(SPIR)

整体来看,2019年隔膜价格全年呈现下滑趋势,主要受龙头凸显,并扩张规模起量,加上第三季度开始动力电池市场同比下滑,市导致场总体需求较预期下滑,隔膜市场总体产能过剩,因此行业又开始新一轮价格战。

四、锂电池电解液市场

从2019年看,电解液市场前三季度保持稳定,但四季度电解液价格出现一定程度的下滑。总体来看,高镍类电解液和硅碳类备受市场青睐。

1)电解液市场规模

2019年国内电解液出货量为17.62万吨,同比增长55.58%,主要原因有:(1)2019年高镍电池需求增长,新型电解液需求增多,同时动力电池二季度出货同比大幅度上涨,受其带动。(2)储能电池、小动力等领域增长,带动常规化电解液需求增长。(3)出口量同比增长超过10%。

图15:2016-2019中国电解液产量(吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

2)电解液产品价格走势

电解液目前价格在四季度再度迎来一波跌势,由于已经非常接近成本价,故继续下跌空间不大。展望2020年,若在上游材料波动稳定情况下,电解液预计会小幅度上升。

图16:2016-2019中国电解液均价(万元/吨)

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数据来源:起点研究(SPIR)

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